El Grupo Másmóvil ha adquirit el 100% de les accions d'Xfera Móviles (Yoigo), quart operador de telefonia mòbil a Espanya, per un import de 612 milions d'euros, xifra que inclou tant les accions com els crèdits participatius i el deute net de la companyia, segons ha informat Másmóvil en un fet rellevant publicat al mercat alternatiu borsari (MAB).
Másmóvil, que ha realitzat ja un primer desemborsament de 30 milions d'euros per a la compra de Yoigo, ha explicat que, per obtenir el 100% de l'operador, ha adquirit a Telia la seva participació del 76,56%, a ACS Telefonía Móvil la seva participació del 17%, a FCC el seu 3,44% i a Abengoa la seva participació del 3%.
L'estructura de l'operació implica la sortida completa de Telia i el roll-over (renovació del contracte de préstec) dels accionistes espanyols (ACS, FCC i Abengoa) en la forma d'un finançament a llarg termini convertible en accions de Másmóvil.
Els termes del roll-over dels accionistes espanyols impliquen l'emissió de finançament a llarg termini convertible en accions de Másmóvil per un import nominal de fins a 261 milions d'euros.
L'impacte, en termes de resultat brut d'explotació (Ebitda), dels estalvis de costos contractuals esperats després de la incorporació de Yoigo en el nou grup s'estima en uns 60 milions d'euros, que s'assoliran de manera progressiva fins al 2019. Per obtenir els estalvis, Másmóvil preveu incórrer en costos d'integració i transacció de prop de 50 milions d'euros distribuïts durant els pròxims tres anys.
En el cas que el nou grup assolís els 300 milions d'euros d'Ebitda el 2019, el preu de compra podrà veure's incrementat en fins a 96 milions d'euros com a pagament contingent a fer el 2020. Tot i això, si l'Ebitda se situa el 2019 per sota de 210 milions, no es realitzarà cap pagament.
L'adquisició de Yoigo està subjecta a l'autorització de la Comissió Nacional dels Mercats i la Competència (CNMC), que s'espera s'obtingui abans del final del 2016.
Másmóvil ha comptat amb HSBC i Erneholm Haskel com a assessors de M&A, Clifford Chance i Evergreen com a assessors legals i EY com a assessor comptable i de due diligence.
Másmóvil finançarà l'operació amb una combinació de deute i capital, amb prop del 40% del total com a capital i instruments híbrids de capital i el 60% restant com a deute, tant sènior com subordinada. Com a conseqüència d'aquesta estructura financera, la dilució mitjana en cas de conversió de tots els diferents instruments híbrids, inclosos els convertibles dels accionistes espanyols, seria aproximadament del 60% sobre la base del capital social actualment emès.
L'adquisició de Yoigo -juntament amb la de Pepephone- permetrà a Másmóvil reforçar i consolidar la seva posició com a quart operador nacional de telecomunicacions a Espanya, amb una xifra agregada de 4,2 milions de clients de mòbil i una base de prop de 70.000 clients de banda ampla.
Un grup amb ingressos superiors a 1.000 milions
El nou grup, una vegada completades les dues operacions, tindrà uns ingressos proforma el 2015 de 1.071 milions d'euros amb un Ebitda de 108 milions d'euros i un flux de caixa operatiu de gairebé 50 milions, amb més de 75 milions de flux de caixa operatiu recurrent (excloent-ne els estalvis de costos).
Amb aquesta adquisició, Másmóvil combina els seus actius fixos i de banda ampla amb els actius mòbils de Yoigo per crear un operador convergent que es beneficiarà d'economies d'escala, "aconseguint una massa crítica rellevant que permetrà a la companyia continuar la seva sendera de creixement i configurar un sòlid competidor al mercat espanyol de les telecomunicacions, tal com desitja la Comissió Europea", segons destaca la companyia.
Yoigo tenia 3,3 milions de clients de línies mòbils a final del 2015, dels quals gairebé un 70% són en la modalitat de contracte. Té xarxa pròpia, que va ser actualitzada fa poc, d'aproximadament 4.700 emplaçaments amb cobertura del 85% de la població i freqüències 1.8GHz i 2.1GHz.
En un mercat de telecomunicacions cada vegada més convergent, l'evolució comercial de Yoigo com a proveïdor de telefonia mòbil ha estat positiva, ja que ha aconseguit reduir les taxes de rotació dels clients, amb ARPU's i Ebitda augmentis.
Yoigo rep el suport de més de 800 punts de venda en exclusiva a través del territori nacional i utilitza directament un centenar de persones.
En l'exercici 2015 va arribar a ingressos de 865 milions, un Ebitda de 83 milions (9,6% marge Ebitda) i un flux de caixa operatiu de 34 milions, que inclou el capex necessari tant per al manteniment de la seva xarxa pròpia com per a l'actualització de la mateixa a 4G. Excloent aquest últim factor, el flux de caixa operatiu recurrent hauria ascendit a 64 milions en 2015.
Másmóvil, que ha realitzat ja un primer desemborsament de 30 milions d'euros per a la compra de Yoigo, ha explicat que, per obtenir el 100% de l'operador, ha adquirit a Telia la seva participació del 76,56%, a ACS Telefonía Móvil la seva participació del 17%, a FCC el seu 3,44% i a Abengoa la seva participació del 3%.
L'estructura de l'operació implica la sortida completa de Telia i el roll-over (renovació del contracte de préstec) dels accionistes espanyols (ACS, FCC i Abengoa) en la forma d'un finançament a llarg termini convertible en accions de Másmóvil.
Els termes del roll-over dels accionistes espanyols impliquen l'emissió de finançament a llarg termini convertible en accions de Másmóvil per un import nominal de fins a 261 milions d'euros.
L'impacte, en termes de resultat brut d'explotació (Ebitda), dels estalvis de costos contractuals esperats després de la incorporació de Yoigo en el nou grup s'estima en uns 60 milions d'euros, que s'assoliran de manera progressiva fins al 2019. Per obtenir els estalvis, Másmóvil preveu incórrer en costos d'integració i transacció de prop de 50 milions d'euros distribuïts durant els pròxims tres anys.
En el cas que el nou grup assolís els 300 milions d'euros d'Ebitda el 2019, el preu de compra podrà veure's incrementat en fins a 96 milions d'euros com a pagament contingent a fer el 2020. Tot i això, si l'Ebitda se situa el 2019 per sota de 210 milions, no es realitzarà cap pagament.
L'adquisició de Yoigo està subjecta a l'autorització de la Comissió Nacional dels Mercats i la Competència (CNMC), que s'espera s'obtingui abans del final del 2016.
Másmóvil ha comptat amb HSBC i Erneholm Haskel com a assessors de M&A, Clifford Chance i Evergreen com a assessors legals i EY com a assessor comptable i de due diligence.
Másmóvil finançarà l'operació amb una combinació de deute i capital, amb prop del 40% del total com a capital i instruments híbrids de capital i el 60% restant com a deute, tant sènior com subordinada. Com a conseqüència d'aquesta estructura financera, la dilució mitjana en cas de conversió de tots els diferents instruments híbrids, inclosos els convertibles dels accionistes espanyols, seria aproximadament del 60% sobre la base del capital social actualment emès.
L'adquisició de Yoigo -juntament amb la de Pepephone- permetrà a Másmóvil reforçar i consolidar la seva posició com a quart operador nacional de telecomunicacions a Espanya, amb una xifra agregada de 4,2 milions de clients de mòbil i una base de prop de 70.000 clients de banda ampla.
Un grup amb ingressos superiors a 1.000 milions
El nou grup, una vegada completades les dues operacions, tindrà uns ingressos proforma el 2015 de 1.071 milions d'euros amb un Ebitda de 108 milions d'euros i un flux de caixa operatiu de gairebé 50 milions, amb més de 75 milions de flux de caixa operatiu recurrent (excloent-ne els estalvis de costos).
Amb aquesta adquisició, Másmóvil combina els seus actius fixos i de banda ampla amb els actius mòbils de Yoigo per crear un operador convergent que es beneficiarà d'economies d'escala, "aconseguint una massa crítica rellevant que permetrà a la companyia continuar la seva sendera de creixement i configurar un sòlid competidor al mercat espanyol de les telecomunicacions, tal com desitja la Comissió Europea", segons destaca la companyia.
Yoigo tenia 3,3 milions de clients de línies mòbils a final del 2015, dels quals gairebé un 70% són en la modalitat de contracte. Té xarxa pròpia, que va ser actualitzada fa poc, d'aproximadament 4.700 emplaçaments amb cobertura del 85% de la població i freqüències 1.8GHz i 2.1GHz.
En un mercat de telecomunicacions cada vegada més convergent, l'evolució comercial de Yoigo com a proveïdor de telefonia mòbil ha estat positiva, ja que ha aconseguit reduir les taxes de rotació dels clients, amb ARPU's i Ebitda augmentis.
Yoigo rep el suport de més de 800 punts de venda en exclusiva a través del territori nacional i utilitza directament un centenar de persones.
En l'exercici 2015 va arribar a ingressos de 865 milions, un Ebitda de 83 milions (9,6% marge Ebitda) i un flux de caixa operatiu de 34 milions, que inclou el capex necessari tant per al manteniment de la seva xarxa pròpia com per a l'actualització de la mateixa a 4G. Excloent aquest últim factor, el flux de caixa operatiu recurrent hauria ascendit a 64 milions en 2015.
Subscriu-te de franc a VIA Empresa i rebràs al teu correu les nostres millors històries, reportatges i entrevistes, a més d’altres avantatges exclusius per a subscriptors.
Abans d'enviar-nos les teves dades llegeix la següent informació INFORMACIÓ BÀSICA SOBRE PROTECCIÓ DE DADES Responsable del tractament: TOTMEDIA COMUNICACIÓ, S.L. Finalitat del tractament: Atendre les sol·licituds d'informació que els usuaris d'aquest formulari ens enviïn. Legitimació: Consentiment de l'interessat en enviar-nos el formulari amb les seves dades. Destinataris: El personal, la direcció de l'empesa i els prestadors de serveis necessaris per complir amb les nostres obligacions. No cedirem les seves dades a tercers. Drets que l'assisteixen: Té dret a accedir, rectificar i/o suprimir les seves dades, així com altres drets, com s'explica detalladament a la política de privacitat, dirigint-se a privacitat@totmedia.cat. Informació addicional: Per a més informació consultin la política de privacitat.