5 claus d'un pla de 'phantom shares' d'una start-up

A manera de resum i seguint l'article del mes passat, aquestes són les cinc claus d'un pla de phantom shares d'una start-up.

1.- En què consisteixen els incentius del pla de phantom shares?
Es tracta d'un sistema d'incentius a socis fundadors o empleats clau.

2.- Modalitats dels incentius
Existeixen diferents modalitats d'incentius que consisteixen en el lliurament dinerari equivalent a % del capital social, o per exemple un ajust en el percentatge d'accions del soci fundador amb l'objectiu de mantenir les mateixes accions abans d'una ronda de finançament, molt similar a una clàusula antidilució.

3.- Meritació de l'incentiu i esdeveniment Liquidatiu
L'incentiu es reportarà sempre quan es produeixi l'esdeveniment Liquidatiu. S'entén per "Esdeveniment Liquidatiu", per exemple la transmissió a un o diversos tercers de participacions socials representatives del capital social de la companyia, ja sigui total (100%) o parcial, l'admissió a negociació en primer mercat de Borses de valors, qualsevol repartiment de dividends acordat per l'start-up, la dissolució i la liquidació de la societat, entre un altre tipus d'esdeveniments.

4.- Consolidació de l'incentiu (vesting)
I finalment, s'entén per consolidació o vesting period quan per exemple en el període de tres anys a explicar des de la data de concessió de l'Incentiu, durant el qual es produeix la progressiva consolidació del mateix, sempre que es compleixin les condicions per al seu exercici establertes en l'anterior apartat

a) La consolidació es produirà a raó d'1/36 part de l'incentiu per cada mes complet transcorregut dins del període de tres anys. D'aquesta forma, en finalitzar el període de tres anys s'haurà consolidat la totalitat de l'incentiu. En el cas que es produeixi un Esdeveniment Liquidatiu durant el transcurs del vesting period, la part de l'Incentiu pendent de consolidació, podrà consolidar-se anticipadament íntegrament, previ acord adoptat per l'òrgan d'administració de l'start-up.

5.- Pagament de l'Incentiu
L'incentiu serà satisfet per la societat als socis fundadors en el moment què els socis rebin el total import corresponent a la transmissió de les seves participacions; en el moment què es produeixi l'admissió a negociació en un mercat secundari oficial o sistema multilateral de negociació, de les accions de l'start-up; en el moment què els socis rebin l'import dels dividends o de la devolució de les aportacions per la reducció de capital; segons correspongui l'Esdeveniment Liquidatiu.