Suport unànime dels accionistes del Banc Sabadell a la venda del TSB. Els presents a la primera junta extraordinària del banc català han aprovat aquest dimecres l'operació amb un 100% de vots favorables. La venda preveu generar un megadividend de 2.500 milions d'euros (0,5 euros per acció), el qual s'abonarà el primer trimestre del 2026. És a dir, que el BBVA no haurà d'ajustar a la seva oferta perquè serà fora del termini de l'OPA hostil. Entre els 500 assistents a la primera junta general d'accionistes de Fira de Sabadell no s'ha vist ni un sol vot negatiu, però tampoc cap abstenció. Tots a una en un primer acte que ha escenificat un missatge d'unitat entre els presents. Fora del recinte, el quòrum ha estat del 74,9% d'accions reals i ha deixat un resultat final favorable en un 99,7%.
La primera junta ha arrencat a les deu del matí, s'ha allargat una hora i ha servit per aprovar l'únic punt del dia, que era la venda del TSB al Banc Santander. El preu ja es coneixia: 2.650 milions de lliures inicials (3.098 milions d'euros) que el banc català estima que s'enfilin als 2.875 milions de lliures (3.361 milions d'euros) un cop liquidada l'operació. El vistiplau ha estat aclaparador, escenificat pel silenci absolut que ha envaït Fira de Sabadell quan s'ha preguntat per vots negatius i abstencions.
"És una oportunitat de realització de valor en executar la desinversió en TSB en un moment particularment propici", ha argumentat el president del Banc Sabadell, Josep Oliu, qui més tard ha recordat que el "projecte central" del Sabadell exposat al pla estratègic és el "desenvolupament de la franquícia al mercat espanyol". D'altra banda, el dirigent ha remarcat que el mercat britànic viu "un procés de consolidació domèstica" i que la filial de l'entitat vallesana es trobava immersa en una "complexitat reguladora" a causa de la coexistència del regulador europeu i britànic al context post-Brexit.
A més, Oliu ha indicat que les condicions pactades amb el Santander no seran aplicables en cas que l'OPA del BBVA triomfi. Algunes d'elles inclouen la no contractació de treballadors de TSB per part del Sabadell o la no competència del banc català en el mercat britànic durant un termini de 24 mesos.
Unes sinergies encara per esclarir
A priori, al breu torn de precs i preguntes no s'acceptaven preguntes fora de l'únic punt del dia. Però cap d'elles ha anat directament dirigida a la venda del TSB. L'OPA ha estat la gran protagonista. No ha estat fins aquest punt que el conseller delegat, César González-Bueno, ha pres la paraula i ha tornat a reclamar transparència en el fullet que el BBVA lliurarà, previsiblement, a principis de setembre.
"El primer que han d'aclarir és si l'accionista que té 100 euros rebrà 25 euros durant els pròxims 12 mesos i si en rebrà quaranta en els següents tres anys", ha destacat. Addicionalment, González-Bueno ha tornat a estimar que les sinergies previstes seran "zero" durant els primers tres anys i ha exigit que el BBVA aclareixi com preveu aconseguir els 300 milions previstos.
Per la seva banda, Oliu ha sol·licitat que des de La Vela informin dels riscos derivats de l'operació. "Demanarem que es detallin molt bé", ha avançat. A més, ha recordat que l'accionista del Sabadell no es podrà acollir al règim de neutralitat fiscal si accepta una OPA sense fusió. És a dir, que haurà de declarar el bescanvi davant Hisenda.
"Qui s'aculli a l'operació haurà de pagar l'impost de plusvàlua i el preu de venda que resulti de l'oferta final del BBVA", ha apuntat. Tot plegat, un "tema important", segons Oliu, i que afecta tant persones físiques com empreses, fet que el converteix en un "element dissuasiu" a l'hora de decidir si acceptar o no la proposta del banc basc.
Després de la votació, el Sabadell ha projectat un vídeo emotiu amb missatges indirectes cap a l'OPA del BBVA
Era el segon cop que el Sabadell tornava a Fira de Sabadell d'ençà del retorn de l'entitat a Catalunya. A diferència de la junta ordinària del mes de març, l'acte ha començat amb més sobrietat. L'emotivitat s'ha reservat pel final: després d'una llarga ovació que ha escenificat el missatge d'unitat tan desitjat pel banc català, s'ha projectat un vídeo amb una clara al·lusió a l'OPA hostil del BBVA.
En concret, es mostrava una clàssica operació de venda d'una empresa que es veia interrompuda per un dels directius, contrari a la transacció i que destacava l'èxit en solitari de la seva companyia família. Els missatges no podien ser més clars: "entenc perfectament per què aquesta gent està tan interessada a comprar-nos", "vendre ara seria com acceptar que ser nosaltres mateixos no és prou" o "ser autèntic sempre acaba sent rendible". Tot plegat, coronat per l'epítom final: "Si creus en tu, nosaltres també. El banc de les millors empreses és el teu".
La primera junta ha servit per confirmar el que el Sabadell ja sospitava: té el suport dels seus accionistes. Una primera presa de contacte exitosa abans de la segona junta extraordinària, que se celebrarà també aquest dimecres i que preveu aprovar el megadividend de 2.500 milions d'euros generat de la venda del TSB.