Banc Sabadell ha confirmado este lunes que ha recibido "indicaciones de interés preliminares y no vinculantes para la adquisición de la totalidad del capital social" de su filial británica, TSB Banking Group. Así se lo ha remitido la cúpula directiva de la entidad vallesana a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), en una información donde también se ha comprometido a "analizar" cualquier oferta vinculante que se produzca.
Con esta comunicación, el banco catalán ha confirmado una información avanzada por el Financial Times británico este lunes en la que se apuntaba a una hipotética venta de la filial británica como medida para frenar la OPA hostil del BBVA. De hecho, el medio iba más allá y explicaba que los potenciales compradores, que han tenido acceso a una due diligence limitada y entre los cuales estarían Barclays, NatWest, Santander UK o HSBC, entre otros, podrían presentar sus ofertas durante este mes después de haber intercambiado documentos con el Sabadell.
Según esta información, la operación se podría cerrar entre 1.700 y 2.000 millones de libras (entre 2.350 y 2.350 millones) y podría contribuir a aumentar el beneficio y ofrecer un dividendo más atractivo a sus accionistas. Cabe decir, sin embargo, que actualmente la entidad está sometida al deber de pasividad que establece que cualquier operación de estas características debe ser aprobada por parte de la junta de accionistas.
Un negocio muy rentable
Banc Sabadell compró TSB por 1.700 millones de libras en 2015 a Lloyds Banking y el banco británico cerró el 2024 con un beneficio neto individual de 208 millones de libras, un 18,9% más, lo que elevó su contribución positiva a las cuentas del grupo en 253 millones de euros, y las previsiones pasan porque el beneficio crezca un 15% en 2025.
El margen recurrente se redujo un 7,3%, con una disminución del margen de intereses y de las comisiones en línea con lo que se esperaba, y con un recorte del 3,7% de los costes recurrentes después de los planes de eficiencia llevados a cabo.
No es la primera vez que se especula con la posibilidad de que Banc Sabadell venda TSB. En 2020 ya se exploró esta vía después de que la entidad vallesana decidiera no fusionarse con el BBVA. De hecho, se previó en el plan estratégico del banco catalán, pero los buenos resultados del negocio frenaron sus intenciones.