El Banc Sabadell continúa estudiando cómo defenderse de la OPA hostil del BBVA. La última opción es la venta de su filial británica, TSB Banking Group. Este lunes, el banco catalán confirmaba a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) esta posibilidad avanzada por el Financial Times. Al día siguiente, el martes por la noche, el presidente de la entidad vallesana, Josep Oliu, lo ha confirmado en un encuentro telemático con 1.500 accionistas. El dirigente ha explicado que solo se estudiará la venta en caso de que llegue "una buena oferta", circunstancia que provocaría la convocatoria de una junta de accionistas.
Por otro lado, la CNMV ha avanzado que estudiará si esta estrategia cumple con el deber de pasividad que el Sabadell está obligado a seguir durante el proceso. El regulador ha avisado de que revisará si la venta del TSB se ajusta a lo que dispone el artículo 28, que establece que durante una OPA, la empresa opada debe recibir el visto bueno previo de los accionistas "antes de emprender cualquier actuación que pueda impedir el éxito de la oferta, a excepción de la búsqueda de otras ofertas".
Oliu, pues, tiene muy presente la normativa. Esta posible reunión podría producirse, sin embargo, en medio del período de aceptación de la oferta del BBVA. Vender TSB incrementaría sustancialmente los beneficios de la compañía. De esta manera, tal como avanza La Vanguardia, el Sabadell podría proponer duplicar los 1.300 millones de euros con los que había previsto remunerar a sus accionistas este 2025. Todo un incentivo que condicionaría el momento clave de la OPA.
Una rebaja de la oferta, sobre la mesa
Durante los últimos meses, desde el Sabadell han supeditado el éxito de la OPA a una mejora de la oferta del BBVA. Desde el pasado mes de enero, la propuesta presenta una prima negativa, lo que significa que si hoy se produjera el canje, al accionista del Sabadell le sería más rentable vender sus acciones en el mercado que intercambiarlas por las del banco vasco.
Ahora, sin embargo, las circunstancias podrían cambiar drásticamente con la venta de TSB. Expansión ha calculado que en La Vela podrían rebajar la oferta alrededor de un 15% en caso de que el Sabadell apruebe desprenderse de su negocio británico, lo cual se podría traducir en una venta de entre 2.000 y 2.300 millones de euros.