El Banc Sabadell ha cerrado el primer trimestre de 2026 con unos beneficios de 347 millones de euros. Se trata de un 29% menos que hace un año que la entidad catalana justifica a causa de los ingresos del negocio bancario (margen de intereses y comisiones netas más bajas), además de dos impactos extraordinarios: el plan de prejubilaciones, el cual ha generado un déficit de 55 millones de euros en el apartado de costes no recurrentes, y 14 millones de euros brutos adicionales derivados de la cobertura de la libra en la venta de TSB.
Los resultados del banco vallesano todavía no recogen la venta de la filial británica, que se materializó el 1 de mayo y computará en el segundo trimestre. Sin embargo, el Sabadell ha cerrado el primer período del año con una rentabilidad financiera (RoTE) del 14,1%, es decir, la misma cifra que el año pasado. Por su parte, la ratio CET-1, que mide los activos de mayor calidad del banco, se ha situado en un 13,2%. Sobre este segundo indicador, la entidad sabadellense ha destacado que ha incrementado en 32 puntos básicos (pb) durante el trimestre, pero ha cerrado finalmente con un repunte de 7 pb una vez absorbidos los costes del plan de prejubilaciones y del descuento del 60% del pay-out.
A finales del pasado ejercicio, el Sabadell ya avisó que los márgenes de intereses no volverían a aportar positivamente a los resultados hasta el segundo semestre de 2026. Las primeras cuentas de este año han prolongado la dinámica del año pasado: el margen de intereses se ha situado en 872 millones de euros, un 3,5% menos que el año pasado. En relación con el trimestre anterior, el descenso ha sido del 2,5%, lo cual el banco catalán atribuye al último repricing negativo trimestral del crédito y por un menor número de días en el trimestre.
En este sentido, el Sabadell ha previsto que el cierre del año vuelva a recoger un impacto positivo, con un crecimiento superior al 1%, "impulsado por un entorno de tipos de interés más elevados y volátiles, por el crecimiento de los volúmenes de negocio y por un mayor diferencial de la clientela".
La ratio de eficiencia exTSB —incluyendo las amortizaciones— se sitúa en el 52,2% a finales de marzo, pero el Sabadell espera mejorar la cifra con el plan de prejubilaciones
Aparte de los márgenes, las comisiones netas también han caído. En este caso, un 2,2% menos que el año pasado, lo cual se ha traducido en 315 millones de euros en cifras totales. El banco explica el descenso "a causa de una menor contribución de las comisiones de servicios".
Por otro lado, los costes totales se han situado en 624 millones de euros al cierre de marzo de 2026. Los costes recurrentes han aumentado un 3,4% interanual, principalmente por el incremento de las amortizaciones y de los costes de personal. Sin embargo, el gran impacto en este apartado se produce en los gastos no recurrentes, el cual recoge un plan de prejubilaciones de un coste de 55 millones de euros este trimestre que se eleva a 90 millones durante 2026. Esta actuación permitirá unos ahorros anualizados de 40 millones de euros brutos a partir de 2027, aunque en 2026 ya se alcanzará aproximadamente un tercio de este importe. Con todo esto, la ratio de eficiencia exTSB —incluyendo las amortizaciones— se sitúa en el 52,2% a finales de marzo, pero el banco espera mejorar la cifra a partir de este movimiento.
Los crédito y los recursos de los clientes, al alza
El Sabadell ha celebrado la "tendencia positiva" de la actividad comercial. El crédito vivo exTSB, que asciende a 121.587 millones de euros, ha registrado un crecimiento interanual del 5,6% en marzo. En España, el crédito vivo en hipotecas creció un 4,1% interanual, hasta situarse en 39.800 millones de euros. Por su parte, el crédito al consumo ha ascendido hasta los 5.500 millones de euros, lo que representa un crecimiento interanual del 14,8% de la cartera total viva.
En el segmento de préstamos y créditos a empresas, la cartera total ha experimentado un crecimiento del 2,1% interanual, hasta los 44.800 millones de euros. Cabe destacar que la nueva producción de crédito a largo plazo para empresas también se ha acelerado un 5% durante el trimestre.
En cuanto al pasivo, el total de recursos de clientes exTSB ha ascendido a 184.768 millones de euros al cierre de marzo de 2026, lo que representa un incremento interanual del 5,9%. En concreto, los recursos de clientes en balance totalizan 132.239 millones de euros (+4,3% interanual), donde destaca especialmente la evolución positiva de las cuentas a la vista; mientras que el total de recursos de clientes fuera de balance se ha elevado a 52.529 millones de euros (+10,4% interanual), con un protagonismo destacado de los fondos de inversión, apoyados en suscripciones netas positivas, así como del buen comportamiento de los seguros comercializados y de la gestión de patrimonios.
El balance mejora y la morosidad baja
En cuanto a la calidad del balance, la ratio de morosidad exTSB se ha reducido hasta el 2,55% en marzo de 2026, en comparación con el 2,65% del cierre del ejercicio anterior, mientras que la ratio de cobertura stage 3 con el total de provisiones ha aumentado hasta el 71%, frente al 69% del trimestre inmediatamente anterior.
Esta evolución positiva de la tasa de morosidad se ha producido a partir de la reducción de los activos problemáticos, que han disminuido en 106 millones de euros durante el trimestre: 80 millones menos en saldo stage 3 y 26 millones menos en activos inmobiliarios problemáticos. En los últimos doce meses, el saldo de activos problemáticos ha descendido en 685 millones de euros, de los cuales 532 millones corresponden a saldo stage 3 y 153 millones a activos inmobiliarios problemáticos.