Dicen que las aerolíneas europeas tienen ahora una oportunidad para resarcirse en el mercado mundial. No es solo que las grandes aerolíneas emergentes de los países del Golfo estén medio fuera de servicio por la crisis de Irán. Es también, y sobre todo, que a diferencia de las norteamericanas, las europeas contaban con un seguro ante eventuales alzas del precio del carburante, y eso les permitirá obtener una ventaja competitiva inédita hasta ahora. Recordemos que las compañías europeas habían tenido que abstenerse de sobrevolar Rusia —el itinerario más corto— en sus desplazamientos a Asia a raíz de la invasión de Ucrania, cosa que les había aumentado los costes hasta dejar todo este mercado en manos de las compañías chinas y asiáticas, que no tenían estas restricciones. Ahora, atravesando el Cáucaso podrán volver a competir con eficiencia mientras dure el conflicto y el alza de los precios del petróleo.
El costo del seguro, un factor de viabilidad clave
Siguiendo en Oriente Medio, la crisis del estrecho de Ormuz dispara el precio de los seguros navieros de quienes quieren cruzarlo hasta hacerlos a menudo inasumibles. En el momento de mayor virulencia de los ataques a barcos occidentales en el Mar Rojo por parte de las milicias hutís, el problema no era tanto el alargamiento del viaje y las malas condiciones de navegación habituales en el cabo de Buena Esperanza, como el fuerte aumento de los seguros que el cambio de trayecto y el alargamiento del viaje comportaba.
La creciente aversión al riesgo, sobre todo en unos escenarios cada vez más inciertos, ha comportado un crecimiento exponencial del sector de los seguros y de su peso dentro del conjunto de la economía financiera. Estos últimos meses, cuando hemos tenido que renovar el seguro de nuestro vehículo, nos hemos encontrado un aumento muy superior al de la inflación en el importe de nuestra póliza. La justificación ha sido que con la DANA del País Valencià todas las aseguradoras han tenido que hacer efectivas muchas indemnizaciones y que tienen que compensarlo por donde pueden.
La creciente aversión al riesgo, sobre todo en unos escenarios cada vez más inciertos, ha comportado un crecimiento exponencial del sector de los seguros
En cualquier caso, el coste del seguro resulta cada vez más determinante en la adquisición de cualquier tipo de producto o de servicio y cada vez se tiende a asegurar más cualquier compromiso o transacción. Siguiendo en el mundo de los vehículos personales, hay marcas que, ya por defecto, te incluyen una prima para garantizar que, en caso de pérdida forzada del puesto de trabajo, te cubrirán determinados meses de financiación de la cuota si tú no puedes hacerlo.
O, en otro ámbito, si desde la pandemia Barcelona ha estado huérfana de grandes exposiciones artísticas, sobre todo de pintura, ha sido porque el presupuesto principal de cada exposición es el de los seguros, mucho más elevados cuando se trata de un material frágil como un cuadro que no en esculturas, fotografías u otros materiales artísticos.
Un sector emergente en la economía mundial
La tendencia a asegurarlo todo y la creatividad del sector para encontrar nuevos sujetos a asegurar hace años que ha llegado a los activos financieros, sean acciones, deuda, compromisos de cobro o monedas de todo tipo. La penetración del sector en la economía —medido en primas directas sobre PIB— alcanza el 5,4% mundial y el 6,2% en los países de tradición industrial (OCDE).
En 2022, el valor de los activos de las compañías de seguros a escala mundial se estimaba en 35,7 billones de dólares, con un crecimiento de veinte billones en los últimos veinte años. El mercado mundial está muy concentrado —más del 80%— en los países occidentales, encabezados por Estados Unidos, Japón y el Reino Unido. El negocio creció un 6,9% en 2024 en los veinte países principales, muy por encima del crecimiento medio del PIB.
La concentración del sector en Catalunya y España
Catalunya tiene una tradición aseguradora importante. La industrialización estimuló la aparición de mutuas profesionales que cubrían riesgos de salud, de vida e incluso de paro y de jubilación. El desarrollo de estructuras estatales de cobertura hizo que el sector se concentrara sobre todo en salud y vida. La posterior adopción de sistemas de prestación sanitaria mixtos ha mantenido el gran desarrollo en salud, que en muchos casos ha sido la base original de grandes empresas aseguradoras generales. La crisis sanitaria que la pandemia hizo evidente ha comportado, por ejemplo, que en Catalunya el número de asegurados haya crecido un 50% en los últimos veinte años, después de unas décadas anteriores de continuado descenso.
Pero no solo. Estos días que el Racc celebra el 120º aniversario, debemos recordar que el origen de su actividad era la asistencia a los vehículos en carretera. La cuota de socio era sobre todo una especie de seguro al conductor. Modernamente, el Racc ha desarrollado otro papel, no de compañía aseguradora sino de correduría de seguros de todo tipo. Esta intermediación ha sido también muy desarrollada en nuestra casa. Pero todo el sector, compañías e intermediarios —agentes y corredores—, asiste a un proceso de concentración notable durante las últimas décadas.
1.350 euros por catalán
Hoy, en Catalunya, se estima que el sector desarrolla un negocio de 12.000 millones de euros, que equivale a más de 1.350 euros por habitante. El sector de “No vida” es el que crece más intensamente: en España, un 7,4% durante el 2024, muy por encima del crecimiento general del PIB.
Los crecimientos de todos estos subsectores no provienen de un aumento del número de primas -excepto el de salud-, sino sobre todo de un incremento de su importe
En Catalunya, los vehículos representan más de un tercio del sector de “No vida” (34,3%). Le sigue la asistencia sanitaria, con un 12,6% y un crecimiento del 6,6% durante el 2024. El multirriesgo del hogar representa el 11% del total. Los crecimientos de todos estos subsectores no provienen de un aumento del número de primas —excepto el de salud—, sino sobre todo de un incremento del importe de estas primas. Aumento que deriva del mayor número de siniestros y del importe de las prestaciones, muy vinculadas a la inflación, el gran enemigo del sector.
La gallina de los huevos de oro de la Caixa
VidaCaixa es el líder absoluto en Catalunya y en el Estado (12,4% del total español), sobre todo en el sector de vida y ahorro. El segundo grupo en España es Mapfre, líder en el segmento de No Vida. Grupo Mutua Madrileña es el tercero y ha crecido muy rápidamente gracias a su participación del 50% en Adeslas —salud—, junto con La Caixa. Las dos aseguradoras vinculadas a La Caixa generan cerca del 30% de los beneficios del grupo y constituyen la actividad más dinámica a la hora de generar beneficios. El Grupo Catalana Occident ha modificado recientemente su denominación y se ha quedado en Occident. Esto después de un proceso de integración en una sola marca del grupo de aseguradoras que controlaba (Bilbao, Plus Ultra y NorteHispania).
En Catalunya tienen especial relevancia las aseguradoras dedicadas a la salud, con FIATC Seguros a la cabeza. También tienen la sede española aquí las delegaciones la alemana Alllianz, la francesa AXA (a partir de la compra de la suiza Winterthur) y Zurich. Esta última fue uno de los puntales en la pervivencia del Banc Sabadell ante la OPA del BBVA y tienen la actividad fuertemente vinculada. Estos tres grupos dominan el sector de fletes, hecho que explica su implantación en Barcelona vinculada al tráfico marítimo. La crisis del Mar Rojo ha hecho aumentar la actividad de este sector en Catalunya, hecho que podría repetirse con la crisis del Golfo Pérsico.
En el sector de crédito y exportaciones, además de CESCE —la agencia por cuenta del Estado— destaca el grupo Occident-Crédito y Caución, con una cuota en España equivalente al 50% del total. En total, Catalunya representa el 30% del sector en España a causa de su vocación exportadora. Otros sectores con importantes tasas de crecimiento son los vinculados a la responsabilidad civil industrial a la ciberseguridad.
Fuga de sedes y españolización del negocio
El sector de los seguros fue uno de los más temerosos en el proceso de fuga de sedes de 2017 y, a diferencia de algunas otras grandes empresas, no han vuelto. La concentración del sector y el hecho de pasar de un mercado muy focalizado en Catalunya a una presencia más intensa en España explican tanto la fuga como, sobre todo, la permanencia fuera. Tal es el caso de las dos compañías vinculadas a la Caixa —VidaCaixa, con sede social en Valencia, y SegurCaixa Adeslas, en Madrid— y Occident, en Madrid. En este último caso, parece que hay también un cierto desplazamiento de la actividad operativa fuera de la sede tradicional en Sant Cugat.
Las mutuas de dimensión mediana han mantenido la sede en Catalunya (FIATC, MGC o Assistència Sanitària) y han unido esfuerzos tecnológicos para competir con las vinculadas a grupos bancarios
En el ámbito de la salud, las mutuas de dimensión mediana han mantenido la sede en Catalunya (como FIATC, MGC o Assistència Sanitària) y han unido esfuerzos tecnológicos para competir con las vinculadas a grupos bancarios. Todavía conservan una cuota del 25% del mercado catalán gracias a un modelo de proximidad y cuadros médicos propios y bien valorados.
En conjunto, además de la concentración para ganar eficiencia y solvencia, la digitalización es una estrategia fundamental para disminuir los costes operativos. En conjunto, el sector está inmerso en incorporar más valor añadido y pasar de simples vendedores de pólizas a gestores integrales de riesgos. Unos riesgos que todo hace prever que cada vez serán más elevados en los tiempos de incertidumbre que empezamos a atravesar.